「ドル/円」をデイトレードする上でFX個人投資家が事前にインプットしておきたいトレードシナリオなどを、ギュッとまとめました。
執筆：外為どっとコム総合研究所 宇栄原 宗平
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『最新のドル/円相場を解説』
最新のマーケット情報まとめ
＜来週のドル円相場展望＞
来週のドル円相場における最大の注目点は、160円台突破の可否と、それに伴う為替介入の可能性である。現状、ドル円は159円台後半で高止まりの展開が続いており、160円手前では上値が抑えられているものの、下値も底堅く、方向感が定まりにくい状況にある。
＜前回ゴールデンウィーク介入の振り返り＞
2024年のゴールデンウィークには実際に二度の為替介入が実施された。まず4月26日（金）の日銀会合後に円安が加速し、翌週月曜日（祝日）の4月29日に160円台を突破したところでの為替介入が入り、約5.9兆円規模、値幅にして5〜6円の下落をもたらした。さらに2日後の5月1日（FOMC通過後）にも第二弾の介入が実施され、約3.9兆円、4〜5円程度の下落となった。今年も同様に、日銀会合とFOMCが同一週に重なるスケジュールとなっており、状況の類似性から介入警戒感が高まっている。片山財務相は大型連休中の米国との連携を示唆するなど、円安牽制発言が相次いでいる点も見逃せない。
＜中銀ウィークの日程と注目ポイント＞
来週は「中銀ウィーク」として、複数の主要中央銀行の政策決定が集中する。28日に日銀会合、29日にカナダ中銀（BOC）とFOMC、30日にBOEとECB、そして5月5日にRBAの政策金利発表が予定されている。RBAは利上げの可能性が高いとされるが、その他の中銀は軒並み政策金利の据え置きがほぼ確実視されている。したがって、今回の焦点は政策金利そのものよりも、各中銀が示す今後の金融政策の方向性にある。
＜日銀会合の注目点＞
4月会合では政策金利の据え置きが確実視されているが、同時に発表される「展望レポート」の物価見通しに注目が集まる。イラン情勢を背景とした原油価格の上昇によりインフレ懸念が高まっており、物価見通しが大幅に上方修正される場合、市場は年内利上げ回数の織り込みを加速させる可能性がある。現在、6月会合での0.25%利上げの確率は7割弱となっている。また、植田総裁の記者会見では、利上げ見送りとなった場合の理由と次回利上げのタイミングに関するヒントが焦点となる。先行き不透明なイラン情勢を理由に慎重な姿勢を示す場合は、円売り材料として受け取られる可能性がある。
＜FOMCの注目点＞
FOMCについては、現状では利上げ・利下げいずれも織り込みが低く、今年中の政策金利据え置きを見込む声が大勢を占めている。ただし、3月の消費者物価指数が3%台に上昇し、4月以降もインフレ加速の懸念が残る中、パウエル議長が利上げの可能性に言及したり、次回会合での利上げ検討を示唆するような発言を行った場合には、ドル買いで反応する可能性がある。
＜チャートの現状と介入シナリオ＞
現在のドル円は約1ヶ月にわたり160円の上値が抑えられている。この水準を突破した場合、ストップロスを巻き込んだ急騰が想定され、そのボラティリティの高まりが「投機的な動き」と判断されれば、政府・日銀が介入に踏み切る可能性が一段と高まる。特に161円方向への加速が生じた場合には、前回同様の大規模介入も排除できない。来週は160円突破の有無と、それに対する当局の対応を注視したい。
＜来週の注目イベント＞
4/28☆日銀金融政策決定会合
4/28☆日銀展望リポート
4/28☆植田日銀総裁記者会見
4/29☆カナダ中銀政策金利
4/29☆FOMC政策金利
4/29☆パウエルFRB議長記者会見
4/30☆米3月PCEデフレーター
4/30☆米1-3月期雇用コスト指数
4/30☆米1-3月期GDP・速報値
4/30☆米1-3月期GDP個人消費・速報値
4/30☆米1-3月期コアPCEデフレーター・速報値
4/30☆米新規失業保険申請件数
4/30☆BOE政策金利
4/30☆BOE議事録
4/30☆ECB政策金利
4/30☆ラガルドECB総裁記者会見
5/1☆米4月ISM製造業景況指数
＜ドル/円 日足＞
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外為どっとコム総合研究所 情報企画部 為替アナリスト宇栄原 宗平（うえはら・しゅうへい）
国際テクニカルアナリスト連盟 認定テクニカルアナリスト(CFTe) 2015年から金融業界に参入し、顧客サポートなどに従事。また金融セミナーの講師としても活躍する。2022年2月（株）外為どっとコム総合研究所へ入社。これまでの経験や知識を活かしながら、FX個人投資家へ精力的な情報発信を行っている。経済番組専門放送局「ストックボイス」でのレギュラー解説ほか出演多数。マネー誌『ダイヤモンドZAi(ザイ)』にてドル円・ユーロ円見通しを連載中。
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