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来週の為替予想(米ドル/円)「150円回復はまだ視界の中も、日銀イベントに注意」ハロンズ FX 2024/1/27

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執筆:外為どっとコム総合研究所 小野 直人

目次

執筆日時 2024年1月26日 16時40分

150円回復はまだ視界の中も、日銀イベントに注意

1月22日週の米ドル/円は147.00円を中心に振幅

日米の金融政策を巡る思惑に振り回される格好になりました。ただ、日銀会合や米10-12月期国内総生産(GDP)などのイベントを通過しても、日米の金融政策の方向性が大きく変わるまでには至らず、米ドル/円は146.654円~148.695円のレンジでの振幅が続きました。(各レート水準は執筆時点のもの)

FXのライブ解説、トランプ・リスク 著しく過小評価 (2024年1月25日)

※相場動向については、外為どっとコム総研のTEAMハロンズが配信している番組でも解説しています。

米利下げは5月か

足もとの米経済は消費や労働市場が底堅い中で、インフレ鎮静化に向かい始めており、ソフトランディングシナリオがより明確になりつつあります。現状では、早急な利下げ実施を正当化する材料は少なく、市場の一部で期待される3月利下げは少し無理があるように感じます。では、いつ頃が妥当かと言えば、2000年以降の緩和局面を調べると、利下げ局面は3回ありましたが、当時の利下げは利上げ停止から平均10カ月となっています。昨年7月の利上げが最後と考えれば、利下げ開始は今年5月頃になるのではないでしょうか。この考えが正当化できるなら、FOMCが今年の金融緩和の扉を閉ざすことはないとしても、近々の利下げに対しては慎重姿勢を崩さないでしょう。

また労働市場もテック企業の人員削減のニュースのほか、1月は本決算が終了して事業再編が行われやすいなど、労働者や求職者に辛い時期ではあるものの、3月利下げの論拠にはなりづらそうで、米ドル/円の下値はある程度限られると考えます。ただ、時間の問題と見る向きが多いため、戻した場面では売りも入りやすく上値も抑制されそうです。また、本邦イベントとしては、1月日銀会合の主な意見が着目されます。インフレ目標の達成に向けた確度の高まりに対して参加者がどの程度まで認識を共有できているのかどうかがポイントになります。

米ドル/円、上方向は控え目さも必要(チャート分析)

米ドル/円は、日足一目の雲の上側で推移しているほか、上昇基調を示すトレンドラインも多く、地合いは好調のようです。150円回復はまだ視界に捉えており、150.00円回復に向けて下値を切り上げる展開は十分に考えられます。しかし、昨年11月からの下落幅の多くを取り戻し、そろそろ反発が一服しても不思議ではないため、上方向はいくらか控えめに見ておきたいところです。

【米ドル/円チャート 日足】

ドル円 日足チャート

出所:外為どっとコム「外貨ネクストネオ」
予想レンジ:
USD/JPY:145.500-150.500

1/29 週のイベント:

1/30(火) 8:30 日本 12月失業率
1/30(火) 8:30 日本 12月有効求人倍率
1/30(火) 23:00 米国 11月住宅価格指数
1/30(火) 24:00 米国 1月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)
1/30(火) 24:00 米国 12月雇用動態調査(JOLTS)求人件数
1/31(水) 8:50 日本 12月鉱工業生産・速報値
1/31(水) 19:00 日本 外国為替平衡操作の実施状況(介入実績)
1/31(水) 22:15 米国 1月ADP雇用統計
1/31(水) 22:30 米国 10-12月期四半期雇用コスト指数
1/31(水) 23:45 米国 1月シカゴ購買部協会景気指数
1/31(水) 28:00 米国 米連邦公開市場委員会(FOMC)、終了後政策金利発表
1/31(水) 28:30 米国 パウエル米連邦準備理事会(FRB)議長、定例記者会見
2/1(木) 8:50 日本 対外対内証券売買契約等の状況
2/1(木) 21:30 米国 1月チャレンジャー人員削減数
2/1(木) 22:30 米国 10-12月期四半期単位労働コスト・速報値
2/1(木) 22:30 米国 新規失業保険申請件数
2/1(木) 23:45 米国 1月製造業購買担当者景気指数(PMI、改定値)
2/1(木) 24:00 米国 1月ISM製造業景況指数
2/1(木) 24:00 米国 12月建設支出
2/2(金) 22:30 米国 1月雇用統計

一言コメント

これまで動画で配信していた3分テクニカルが、昼14時、夕方18時30分からライブで配信する契機に変わりました。もしご興味があるようでしたら、こちらのアドレスをご参照ください。3分テクニカル

 
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