CFDとFX／株式／先物取引の違い

インカムゲイン

まずはインカムゲインです。CFDでは、株価指数や先物を原資産とする銘柄の「価格調整額」、株価指数や株式を原資産とする銘柄の「権利調整額」、株価指数や株式、商品を原資産とする銘柄の「金利調整額」が該当します。詳しくはCFDと株式の違い、CFDと先物取引の違いで後述しますが、それぞれ受け取りor支払いで発生します。一方FXの場合は、2国間の政策金利差を調整した「金利調整額」が該当します。これはスワップポイントと呼ばれていて、受け取りor支払いで発生します。インカムゲインの内容が異なることを覚えておきましょう。

「金利調整額」自体は、営業日をまたいでポジションを持ち越したした場合(ロールオーバーをした場合)に発生する金利等の調整額になります。原則として、毎営業日に受払いが発生します。(各国の祝日等の影響により、受払い日が不規則になる場合があります。）

• 原資産：値動きの対象となる資産
• 外為どっとコムのCFDネクストにおける価格調整額は、金利調整額に織り込まれます。

レバレッジ

続いてレバレッジです。レバレッジとは、口座に預けた証拠金を担保に、より大きな金額を取引できる仕組みのことです。FXでは個人口座の場合に最大25倍までとなっておりますが、CFDのレバレッジは銘柄のカテゴリーごとに分かれています。金（ゴールド）や原油などの商品CFDは20倍まで。日経平均株価やダウ工業平均などの株価指数CFDは10倍まで。アップルやアルファベットなどの株式CFDは5倍までとなっております。

トレール注文

最後に、表にはございませんが、トレール注文の方法がわずかに異なります。トレール注文は、ストップ注文（逆指値注文）の位置が一定の幅になるように自動で動いてくれる注文方法です。例えば現在のレートが1ドル＝100円のときに新規買注文を出し、99円でストップ注文を入れ、トレール幅を1円と設定します。この際、相場が101円、102円と上昇すると、ストップ注文の位置も100円、101円と相場に追従して上昇します。FXの場合は「注文時の価格」からトレール幅分のストップ注文を入れる方法のみです。CFDの場合は「指定した価格」に達した場合にストップ注文を注文する方法も可能ですので、CFDの方がトレール注文の選択肢が増えております。

CFDのトレール注文についてはこちら

CFDとFXの仕組みは似ており、通貨の値動きとCFD銘柄は関係が近いこともあるため、FXの経験がある方はCFDを始めやすいといえるかもしれません。例えば金（ゴールド）の価格は、基軸通貨米ドルの強さや金消費の多い中国の経済状況などと関連しております。また原油価格は、豪ドルやカナダドルなどの資源国通貨の状況と関連しております。通貨の理解の幅を広げるために、CFDに取り組んでみるのも一手かもしれません。

インカムゲイン

インカムゲインについて。株式投資では株主優待と配当金がございます。株式CFDでは株主優待はございませんが、配当金に該当する「権利調整額」がございます。この「権利調整額」は買いの建玉には受け取りで発生しますが、売りの建玉には支払いとなってしまいますのでご注意ください。

• 株の信用取引のように、CFDでは売り方向から建玉を持つことが可能です。

税金

税金の内訳も少し異なります。CFDの利益はすべて「先物取引に係る雑所得等」に区分され、損失の繰越控除や先物取引間での損益通算が行えます。受渡日ベースで1月1日から12月31日までの1年間に確定した、売買益および保証金に反映された配当・金利・調整金が課税対象となります。税率は申告分離課税の20.315%です（所得税15%＋住民税5%＋復興特別所得税0.315%）。

株式投資の利益は譲渡益と配当金の2種類あり、譲渡益は「申告分離課税」となります。一方、配当金は「申告分離課税」のほかに、確定申告で「総合課税」を選択することができます。総合課税なら所得に応じて所得税率が変わります（5％～45％）。さらに配当控除も使えるので、一定以下の所得の方は総合課税のほうがお得となります。

株主優待を安全に手に入れるために

利益を狙う目的のみならCFD、利益に加えてより直接的な接点を持ちたい場合は株式投資、といった使い分けがいいかもしれません。最後に既に株式投資をされている方に向けて、株価変動の影響を受けずに株主優待を手に入れるための、株式CFDの使い方を紹介します。まず権利付最終日までに通常の証券取引口座で現物の株式を買います。続いてCFD口座で同じ銘柄を同じ値で同じ数量だけ売りのポジションをとります。そして権利落ち日以降にそれぞれのポジションを解消します。株価の損益は、証券口座とCFD口座で相殺され、株主優待のみを手に入れることができます。（手数料は別途ございます。）

先物取引とは？

まずおさらいとして、先物取引とは、ある商品（原資産）を、将来の決められた日（期日）に、取引の時点で決められた価格で売買することを約束する、といった取引を指します。1か月後に原油を買うとして、1か月後の値段が1,100円、もしくは900円だとしても、1,000円で買うと約束してしまうイメージです。元々は、将来の経営計画を立てやすいようにあらかじめ価格を決めておき、価格変動のリスクヘッジをする役割として設計されています。

決済期限の違い

ではCFDとの決済期限の違いについて。先物取引の原資産には、その日までに決済をする必要がある決められた期日が存在します。そして、期日が来ると自動的に決済されてしまいます。この、決められた期日がある月を「限月」と呼び、先物には一つの銘柄の中にいくつかの限月が存在します。

一方のCFDには決済期限がございません。原資産となる先物取引の限月が取引の期日を迎えても、同じ銘柄の次の期間の限月へとポジションを自動的に乗り換えてくれます。そのため、理論上は何もしなくても半永久的にポジションを保有し続けることができます。ただし、この限月の自動乗り換えのタイミングで、乗り換え前の限月の価格と、乗り換え先の限月の価格の差を調整する必要があります。このとき、インカムゲインにあたる「価格調整額」が受け取りor支払いで発生します。WTI原油や日経平均株価の建玉が急にプラス（マイナス）になってる場合は、限月の乗り換えで価格調整があった可能性があります。CFD取引をする場合は、原資産の限月価格を確認しましょう。

• 外為どっとコムのCFDネクストにおける価格調整額は、金利調整額に織り込まれます。

取引相手

先物取引は取引所取引、CFDは取引所取引と店頭取引がございます。取引所取引では手数料が発生し、証券会社が証券取引所に、商品先物取引会社が商品取引所に注文を出します。一方の店頭取引は、証券取引所を介さず証券会社が売買の相手となって取引をします。そのため、売買レート価格はCFD会社によって異なります。またCFDの実質的なコストはスプレッド＝「銘柄の売値と買値の差」になります。銘柄を売る値段と買う値段は同じではなく、僅かに異なっています。

スプレッドについて。例えば、今の石油の買値が100円、売値が99円だとすると、スプレッドは1円になります。ここで石油を100円分買ったとします。取引評価額は今決済した場合の値段で示されますので、100円で買った石油を99円で売ることになり、取引評価額はマイナス1円となります。これがスプレッドにおけるコストのイメージです。そのため、CFD口座を選ぶ際はスプレッド幅の狭い会社を選びましょう。
外為どっとコムでは金と原油の取引に力を入れています。

その他の違い

その他の違いとして、CFD取引は保証金の割合が100％を切ったら建玉が強制決済されてしまいます。投資家の損失を最小限に防ぐ、ロスカットという制度になります。意図しない決済となるため敬遠する方もいらっしゃいますが、先物取引にロスカット制度はございません。またCFDにて1口（1Lot）の注文に必要な保証金額は、先物の10分の1程度となっております。

CFDはメリットいろいろ

世の中に存在する金融商品の分だけ、投資機会がございます。様々な相場が、ニュースや経済事象により変動します。CFDなら、たった一つの口座で、あらゆる資産に幅広く投資することができます。株価指数のようによく目にするものから、原油／金／外国株式のようにグローバルなものまで、様々な資産に投資することができます。自分に合った投資を見つけることは重要ですが、世界中の投資チャンスにアクセスしやすく、手軽でフレキシブルな金融商品であるCFDは、ひとつの有力な選択肢といえるでしょう。