悪い金利上昇。
- 2009年6月 4日（木）12:33
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バーナンキFRB議長が、長期金利上昇に対しての懸念を表明したが、あれだけ政府が大盤振る舞いをして財政出動していれば、大量に債券を発行せねばならず、長期金利上昇は仕方ない。
景気回復＝資金需要拡大＝金利上昇、という“いい金利上昇”ならいいが、債券大量発行＝供給過多＝債券価格下落＝金利上昇、という“悪い金利上昇”は心配であろう。
長期金利上昇は、銀行にとっては有り難い。
短期で資金を取り入れ、長期で運用すれば簡単に儲かる。
しかし、長期金利が上昇すると企業の設備投資や個人の住宅購入に必要な借り入れ金利の上昇につながり、景気には良くない。
実は、この長期金利上昇はアメリカのみならず、日欧共に抱える問題であるが、アメリカが一番深刻であろう。
昨日１日で、ユーロ・円が２円７０銭、ポンド・円が約５円、豪ドル・円が３円５０銭、Kiwi・円までもが３円動いてしまったが、これは大変！
相場観は人それぞれであろうが、何時も言うように損切りはしっかりと置いておきましょう。
- 2009年6月 4日（木）12:33
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コメント一覧
コメント14件こんにちは。豪ドルは今回のDepが最後で、これからどんどん上がっていくのでしょうか？つい２週間くらい前までは調整がはいる、とかこのまま一本調子ではあがらないといった意見が圧倒的だったのに、今はほとんどの方が、下がっても７５円までで近い将来に１００円に到達する可能性もあると言っています。それなら今のうちに買っておいたほうがいいのでしょうか？それとも、中長期的にはまだ大きく。。。６０円台まで。。。下がる可能性もあるのでしょうか？塾長のご意見をお願いします。
投稿者：ゆき｜2009年6月 4日 13:13
いい金利上昇、悪い金利上昇の判りやすい解説有り難うございました。FEDも国債、MBS色々考えているでしょう。以前書き込みをした内容ですがあるレポートに米国金利は下げた後上昇に転じると書いてありました。さて、どうなるかなぁ？ソブリン債も気になります。こちらもどうなるかなぁ。
ところで、
来週は渡米しある場所で偉いさんとご一緒に夕食を食べてきます。前回、ランチボックス：サンドイッチ、丸ごと一個のりんご、サラダそしてポテトチップスに吃驚しました。しかし、レセプションのワインのセレクトは抜群で感動しました。門番に止められると困るのでこれ以上書くことはやめておきます。
投稿者：smile｜2009年6月 4日 13:39
ゆきさん、対ドルはともかく、クロス・ベースでの円安は凄いですね。個人的にはちょっと行き過ぎだと思います。市場もそう思っているので、昨日の様な反落が起きるのでしょうね。長期的には豪ドルは買ってもいいなと思いますが、このレベルではちょっと..... 塾長はあと一回Dip.があると期待しています。数週間前のドル・円もそうでしたが、市場のセンチメントが一方向に傾くと、得てしてそちらには行かないもの。60円台で買えるチャンスは充分あると思うのですが、如何でしょうか？
投稿者：塾長｜2009年6月 4日 13:41
smileさん、其処の門番さんって、腰にピストルを下げているでしょ？難しいかも知れませんが、チャンスがあれば、Vault.(金庫)を見せて貰って下さい。世界中の中央銀行の外貨準備の金塊がゴッソリ有ります。"Japan""France"と国名が張ってあります。例えば、もし日本がフランスに金を売ったとしたら、このVault.の中で、実際に金塊を日本からフランスに動かすんですよ。
投稿者：塾長｜2009年6月 4日 14:03
腰にピストルを下げていたかどうか判らないのよく見てきます。兎に角、ID、手荷物検査、身体検査と大変です。
家内と娘が偉いさんと一緒に写真を取ってきてよと言うのですがカメラの持ち込みは不可なんですよね。わかった。Vaultに金塊がゴッツリあるからだ。
投稿者：smile｜2009年6月 4日 14:40
酒匂塾長様 いつもありがとうございます。smile様へのメッセージですが、横入り大変失礼します。其処はもしかしてNYマンハッタン、リバティ・ストリート、NY連銀の地下２５メトールの巨大地下金庫のことですか？お２人ともそんなところに招待されるなんて、凄いVIPなのですね。あらためて尊敬しなおしました。ある金のビジネス書に、重さ９０トンの鉄製扉を開ける屈強な黒人ポリスマンがおっかない顔をして写っていますが、確かに右腰にピストル下げてますよ！約３，０００トンの金、眩くて眼が潰れそうですね。アメリカには、もはや公表されてるほどの金は、全然ないという噂もありますね？金を故意に下げてるなんて噂も、ドル防衛でしょうか、さて真偽のほどは如何に？
投稿者：小樽市銭函｜2009年6月 4日 18:06
ご意見いただいてうれしかったです。ありがとうございました。実は、今日オーストラリアのシティ銀行へ電話をして豪ドルについて聞きました。向こう３ヶ月は豪ドルが強くなると予想しているそうです。短期では豪ドルは上げ続けるので、６０円台なんて問題外。７０円前半もunrealisticと言われてしまいました。どんなに下げても75.50だそうです。70.50でstrong resistanceがあるそうです。英語が混じってすみません。日本語に約したらどんな言葉になるのかわかりませんでした。
その後に塾長からのご意見をいただいて、ほっとしました。それにしても、ころころと意見を変える方が多いなか、塾長はいつも一貫したご意見でとても信頼できます。私もあせって買わずにしばらく待ってみます。
ありがとうございました。
投稿者：ゆき｜2009年6月 4日 18:56
暇だなー
投稿者：やすぼう｜2009年6月 4日 21:17
皆様、お久しぶりです。
塾長のクロス円の行き過ぎ発言には同感です。
先日の79.50円付近で週足一目均衡表雲の上限に頭を押さえられた格好ですね。
6/2のRBA声明で一段の金利の引き下げ可能性の言及や、本日早朝のラッド首相のリセッションの状態にある発言からすると、塾長の読みの方がオーストラリアのシティ銀行の読みより可能性が高そうに思えます。
もちろんシティとすれば、豪ドルを買ってほしいわけですから、当然そういうバイアスがかかるのも当然。
仮に上がったとしても経済の現状を無視した相場は、当然に大幅反落の危険性があると思います。
ところで、smileさんのNY連銀招待。そんな方なら
なぜFXされてるんでしょうか？不思議です。。。
私は最近相場は見てますが、ほとんど参加しません。
投稿者：エコノミストの端くれ｜2009年6月 4日 23:59
塾長さまお久しぶりです！
ドル円は最近、手を出してません。
塾長が相場観が閃かない時に、素人がうまくやれるわけないし（汗）。
クロス円、キャリートレードしたいなあと誘惑にかられつつ、こんな高値じゃイヤだから回転させてます。
エコノミストの端くれ様：
＞そんな方なら
＞なぜFXされてるんでしょうか？不思議です。。。
→may be he just love FX,like us!
投稿者：L'ami Louis｜2009年6月 5日 08:33
僕も豪ドルは60円台まで行くと信じています。根拠なんかありませんが、そのまま素直に上がり続けるはずがない、と思うからです。
それから最も大事な理由は、６０円台に腐ったポジションを処分できずに塩漬けにしてしまったことです。だから、６０円台に戻ってポジションを回復させないと「困る」から、都合の良い動きを期待しています。
所詮、誰もが「ポジショントーク」なんでしょう、きっと。
投稿者：ほげほげ｜2009年6月 5日 11:04
為替市場では、時々主役がかわります。昨年後半から今年初めごろ、ドル円が主役でしたが、三月からユーロドルが主役になりました。もし、いつも日本円を中心に考えると、大きな間違いがなるかもしれません。今日の相場を見ると、ドルが下がりますが、円はもっと下がる。そのトレンドをよく考えたほうがいいではありませんか。
投稿者：Shanghai｜2009年6月 5日 21:39
エコノミストの端くれさん、あれってNY連銀のことだったのですか。。なんのことかわかりませんでした。
ところで、私も豪ドルは62,3円には少なくとも戻すと思ってます。（年末にかけて。。。かな？）
今年の鉄鉱石の価格は対前30％引ですよ。ざっくり65円前後が相場じゃないですかね。あるいは豪州ドル・ドルだと、米＄82円×クロスレート0.8≒65円で、やっぱり65～70くらいなんだと思います。それにオーバーシュート分を計算して62,3ということで。
投稿者：92円になりました｜2009年6月 5日 22:32
九段会館での対談は有意義でした。
「戦略的ポジションと戦術的ポジションの話」や「利確と損切りの話」を早速実践してます。
有難う御座います。
私は豪ドル専門でFXしてますが、戦略的には5年後130円と超ロングなポジションを確保してます。
戦術的には75円付近から高騰感がありトレンドの反転を予想しておりましたが、市況・原油価格上昇から6月に80～85円で転換すると予想してます。調整しても75円程度だと思います。（ドル円=97～104円を想定）
市場のトレンドに乗ることがリターンを得る近道だと思います。最近は加熱感がありますが、まだ円高を修正する必要があります。
(少年サッカーなので、逆サイドにはもう少しボールはでないと思います。)
投稿者：ｆｘlife｜2009年6月 7日 00:32
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